home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 071690 / 0716109.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.7 KB  |  84 lines
  1. <text id=90TT1855>
  2. <title>
  3. July 16, 1990: Aid That Would Work
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. July 16, 1990  Twentysomething                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 18
  13. Aid That Would Work
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     If George Bush could sweep away all the political and legal
  17. roadblocks to U.S. economic aid for the Soviet Union, he would
  18. still be hard pressed to find prudent ways to provide it. Loans
  19. from the West, no matter how generously dispensed, could not
  20. transform the huge and irrational Soviet economy into a
  21. productive enterprise. Moscow is $2 billion behind in its
  22. payments to foreign suppliers right now, and is running a
  23. budget deficit of more than $100 billion. Transfusions will not
  24. provide a cure.
  25. </p>
  26. <p>     Even food aid would be almost useless, since the primary
  27. cause of the Soviet Union's meat and vegetable shortage is its
  28. primitive storage and distribution system. More than half of
  29. all fruits and vegetables end up unfit for human consumption,
  30. and the same thing would inevitably happen to American
  31. shipments. Mikhail Gorbachev's path to salvation must lead away
  32. from centralized socialist planning and toward a market
  33. economy. Any future American assistance will probably be aimed
  34. at pushing him down that road.
  35. </p>
  36. <p>     One program the U.S. might contemplate is providing the
  37. Kremlin with credit to buy Western consumer goods for resale
  38. in the Soviet Union for rubles. While some economists dismiss
  39. this as a palliative, it could bring several benefits. The
  40. goods--clothing, household electronics, large items like
  41. autos--could be sold at whatever the market would bear. This
  42. would absorb much of the $670 billion of savings "overhang"
  43. locked up in banks or stashed away at home because Soviet
  44. shoppers can find nothing worth buying. Sopping up that excess
  45. cash would make subsequent restructuring, from price reform to
  46. the convertibility of the ruble, less likely to produce
  47. hyperinflation.
  48. </p>
  49. <p>     Putting consumer goods on Soviet shelves might also help
  50. revive the vanished work ethic and boost productivity by
  51. establishing a link between earning money and being able to buy
  52. desirable merchandise. That link was severed in the Soviet
  53. Union in the late 1920s, when Lenin's relatively liberal New
  54. Economic Policy was replaced by Stalin's industrial planning
  55. and forced collectivization of agriculture.
  56. </p>
  57. <p>     Soviet purchases of the new technology of communication--desktop publishing, computers and modems, fax and Xerox
  58. machines, cellular telephones--could also have far-reaching
  59. effects. Washington has been cautious about releasing some of
  60. this, for fear it might enhance Soviet military power. On the
  61. contrary, it is more likely to advance the free flow of ideas
  62. and the growth of political diversity. A centralized state
  63. would find it hard to turn back the clock.
  64. </p>
  65. <p>     Bush says he is willing to send technical advisers to show
  66. the Soviets how to expand institutions that are just taking
  67. shape there, like commercial banks, a stock market, accounting
  68. firms, private construction and agricultural businesses. He
  69. could go further and outflank the stultifying bureaucracy by
  70. offering to provide funds directly to those market-oriented
  71. innovations. He might give loans, along with managerial
  72. training, to budding Soviet entrepreneurs who want to buy state
  73. enterprises that are marked for privatization. Well handled,
  74. such new companies could demonstrate the virtues of perestroika
  75. and provide employment for some of the millions who will be
  76. thrown out of work once the Soviet Union embraces efficiency
  77. and productivity.
  78. </p>
  79.  
  80. </body>
  81. </article>
  82. </text>
  83.  
  84.